Характеристики Корпоративних Інвестиційних Фондів

Корпоративний інвестиційний фонд є багатофункціональним інструментом для вирішення комерційних завдань у різноманітних галузях, тому важливо зрозуміти його ключові характеристики.

Цей тип фонду (КІФ) функціонує як незалежна юридична особа, що займається виключно діяльністю зі спільного інвестування.

Незважаючи на те, що КІФ є акціонерним товариством, на нього не розповсюджуються положення Закону України «Про акціонерні товариства».

Корпоративні фонди створюються та діють відповідно до спеціального закону - Закону України «Про інститути спільного інвестування».

Фонд вважається створеним з моменту його офіційної реєстрації як юридичної особи.

КІФ може розпочати діяльність у сфері спільних інвестицій після включення до Єдиного державного реєстру інститутів спільного інвестування (реєстр ІСІ), умовою для чого є реєстрація його регламенту та отримання відповідного дозволу від Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку (НКЦПФР).

Статус фінансової установи КІФ набуває одночасно з реєстрацією в Єдиному державному реєстрі інститутів спільного інвестування. До цього моменту фонд не має права проводити операції.

Основною метою діяльності корпоративного фонду є отримання прибутку від спільного інвестування, забезпечення дохідності вкладень та зростання капіталу учасників КІФ.

Основні напрямки інвестиційної діяльності КІФ визначені в його Інвестиційній декларації. Можливі напрямки інвестицій включають фінансову та страхову діяльність, будівництво, сільське господарство, переробну промисловість, операції з нерухомістю та інші.

До активів КІФ можуть бути включені цінні папери та корпоративні права підприємств у зазначених секторах, деривативні контракти, об'єкти нерухомості та майнові права на неї, майнові права на об'єкти інтелектуальної власності. Активи, з урахуванням обмежень для конкретного типу та виду КІФ, також можуть включати інші активи, дозволені законодавством України.

Варто окремо розглянути характеристики оподаткування інститутів спільного інвестування. Хоча корпоративний фонд є суб'єктом оподаткування прибутку на загальних умовах, Податковий кодекс України встановлює особливості для оподаткування коштів спільного інвестування. Таким чином, від податку на прибуток звільняються:

• кошти, отримані від засновників КІФ;
• кошти та інші активи, залучені від учасників ІСІ;
• доходи від операцій з активами ІСІ;
• доходи, нараховані на активи ІСІ;
• інші доходи від діяльності ІСІ (відсотки за позиками, орендні платежі, роялті тощо).

Це означає, що операції інвестиційного фонду, здійснені за рахунок коштів інвесторів, не підлягають оподаткуванню податком на прибуток. Оподаткування доходів інвесторів відбувається тоді, коли відбувається розподіл прибутку корпоративним інвестиційним фондом або при продажі інвестором цінних паперів КІФ.

Завдяки цим особливостям оподаткування, КІФ стає привабливим інструментом для структурування бізнесу в Україні. Оскільки корпоративний інвестиційний фонд вважається фінансовою установою, він може здійснювати розподіл фінансових потоків усередині групи компаній без додаткового податкового навантаження.